Nació en Ocotepeque el 26 de noviembre de 1908, hijo de José María Villeda y de Dolores Morales, médico y político, Presidente de la República del 21 de diciembre de 1957 al 2 de octubre de 1963, fue destituido del poder por las Fuerzas Armadas, a las cuales su gobierno concedió la autonomía. En su administración se crearon importantes leyes, como la del Seguro Social, Reforma Agraria, Fomento Industria y Código del Trabajo.

En julio de 1959 restringió la circulación de literatura contraria al sistema democrático y en abril de 1961 suspendió relaciones con Cuba. Falleció en 1971 en la ciudad de Nueva York, su hijo, Ramón Villeda, ha sido precandidato a la Presidencia del país por el Partido Liberal.